Nio-Aktie: Diese Woche sind alle Augen auf die Gewinne gerichtet – das erwartet die Deutsche Bank

Nio (NYSE:NIO) Aktien wurden von der Erholungsrallye 2023 ausgeschlossen und verzeichneten seit Jahresbeginn Verluste von 21 %. Wenn Sie weiter herauszoomen, wird das Bild nicht schöner, da die Aktie im letzten Jahr um 58 % gefallen ist. Die unterdurchschnittliche Marktentwicklung spiegelt reale Probleme wider, da das Unternehmen derzeit die schwierigste Phase seit seiner Beinahe-Pleite im Jahr 2020 durchlebt.

Da der chinesische Elektrofahrzeughersteller an diesem Freitag (9. Juni, bevor der Markt öffnet) kurz vor der Veröffentlichung der Ergebnisse für das erste Quartal 23 steht, ist Edison Yu von der Deutschen Bank klar, dass Nio „unter einer schwächer als erwarteten Nachfrage leidet“.

„Während Produktions- und Lieferkettenprobleme gelöst zu sein scheinen, war die zugrunde liegende Nachfrage nach seinen Premium-BEVs enttäuschend, da sich die Kunden für BBA-Benzinmodelle und Li-Auto-EREVs entschieden“, erklärte der Analyst. „Wir führen diese Underperformance auf eine Kombination von Faktoren zurück: hohe Preise, Kundenpräferenzen und ineffektive Marketingbemühungen.“

Vor Veröffentlichung rechnet Yu mit einem schwachen Quartal mit „dem Risiko eines Margenrückgangs und einer sehr schwachen Volumen-/Margenaussicht für das 2. Quartal“, was etwas unter dem Konsens liegt.

Da Nio kürzlich vierteljährliche Auslieferungen von 31.041 angekündigt hat, was am unteren Ende der Prognose von 31.000 bis 33.000 liegt, rechnet Yu mit einem Umsatz von 10,9 Milliarden RMB im ersten Quartal, verglichen mit einem Konsens von 11,7 Milliarden RMB.

Im Laufe des Quartals und mit Blick auf die Überarbeitung seiner gesamten SUV-Produktpalette verkaufte das Unternehmen „aggressiv“ ältere 866-Bestände, und die Notwendigkeit einer Werbemaßnahme wirkte sich negativ auf die Margen aus. Daher erwartet Yu eine Bruttomarge von 2,5, was ebenfalls unter der Street-Prognose von 7,4 % liegt. Das Ergebnis wird ein bereinigter Gewinn pro Aktie von (3,07) gegenüber der Erwartung der Analysten von (2,66) sein.

Da sich das Premiumsegment „langsamer als erwartet elektrisiert“ und die Nachfrage derzeit deutlich gedämpft ist, sieht es für das zweite Quartal nicht gut aus. Allerdings wird der Juni durch einen ganzen Monat voller neuer ES6-Auslieferungen (historisch gesehen das meistverkaufte SUV-Modell von Nio) und einen gewissen Beitrag des ET5 Touring einen Aufschwung erhalten.

Da Yus Prognosen für das Jahr jedoch „erheblich niedriger“ sind, wird das Kursziel drastisch gesenkt und von 19 US-Dollar auf 13 US-Dollar gesenkt. Es besteht jedoch immer noch ein Potenzial für einen Anstieg von 73 % gegenüber dem aktuellen Niveau. Yus Bewertung bleibt bei „Kaufen“. (Um Yus Erfolgsbilanz anzusehen,klicken Sie hier)

Trotz der aktuellen Probleme gibt es auf der Straße überall Käufe – insgesamt 4 –, die alle zu einer Konsensbewertung „Starker Kauf“ führen. Das durchschnittliche Ziel ist höher, als Yu jetzt zulässt; Bei 15,08 US-Dollar bietet dieser Wert Platz für eine Ein-Jahres-Rendite von 101 %. (Siehe Nio-Aktienprognose auf TipRanks)

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